中国引领全球石油需求增长数年 如今渐感力不从心
图 路透/Kim Kyung-Hoon
随着运输燃料需求开始下降,中国作为世界第一大进口国的原油进口量最快将于明年触顶,数十年来由中国担当石油消费增长火车头的历史也将告终。
中国向电动车转型的速度令石油生产商和投资者瞠目结舌。根据世界能源统计年鉴,过去30年里全球石油消费量平均年增幅为110万桶/日,中国占到其中的41%,没有任何一个市场能够单独取代中国。
今年7月,中国电动汽车和混合动力车销量首次超过内燃机汽车,令中国炼油厂进口原油用于汽油生产的需求下降,同时长期经济不振也拖慢了整体石油消费。
国际能源署(IEA)需求分析师Ciaran Healy表示,运输燃料需求今年开始下降,目前处在一个2023年开始的三年平台期。他告诉路透,这个平台期比IEA预测的出现时间提早了两年左右。
因此,摆在生产商和投资者面前的是,中国原油进口已接近峰值,未来几年中国只有不断扩张石化行业才有望支撑石油消费。
摩根士丹利首席大宗商品策略师Martijn Rats预计,未来几年航空燃油和石化产品将推动中国石油需求以每年约 10 万至 20 万桶/日的速度增长,远远低于长期趋势。
"其他国家正在弥补,但从目前数据来看,并不能抵消中国的减速。"Rats说,如果中国不能照以往的趋势速度增长,那么世界也不太可能。
虽然中国原油进口量将在 11 月反弹,但今年前10个月的原油进口量按年下降3.4%,这样的急剧下滑十分罕见,仅次于 2021 年同期因疫情导致的7.2%降幅。
除了电动汽车的兴起和房地产行业危机引发中国经济放缓外,柴油卡车被更廉价的燃气汽车取代也令柴油消费受到抑制。
航空燃料需求继续增长,但不足以抵消汽油和柴油使用的减少,即使中国炼油厂计划明年启动更多新工厂。
中国石油市场的变化速度之快,导致人们对燃料和原油需求何时触顶的预测大相径庭。
咨询公司 FGE 预测,中国原油进口明年可能在1,120 万桶/日的水平触顶,与 2023 年创下的纪录持平,比 2024 年前 10 个月的水平高出 44 万桶/日。
Energy Aspects称,随着新的炼油能力投产,中国的原油进口量在2024年至2026年期间可能会增加50万桶/日,平均每年增加25万桶/日,之后仅能微弱增长。
柴油需求占中国石油使用量的 20% 以上,其前景是一个关键的波动因素。
FGE 认为,中国的柴油需求在 2022 年已达到峰值,而国际能源署在 11 月表示,中国柴油需求触顶是在 2023 年,为 370 万桶/日;S&P Commodity Insights认为的峰值是在 2027 年达到略高于400 万桶/日。
根据IEA、Energy Aspects 和 Rystad Energy 的预测,随着消费者逐渐接受电动车和插电式混合动力车,另一种主要石油产品--汽油将在今年达到需求峰值。